Κατάργηση πιστωτικού χώρου - χρειάζεται ένας οδικός χάρτης

14 χρόνια εφαρμογής πιστωτικού δωματίου

τράπεζα.jpg — Οι πελάτες πραγματοποιούν συναλλαγές στην Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *Φωτογραφία από τον Nguyen Quang.*

Στην Επίσημη Αποστολή Αρ. 104/CD-TTg σχετικά με την ενίσχυση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης της νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής (με ημερομηνία 6 Ιουλίου 2025), ο Πρωθυπουργός ζήτησε από την Κρατική Τράπεζα να επιδιώξει μια ετήσια πιστωτική ανάπτυξη περίπου 16% σε σύγκριση με το 2024 και έως το 2026, να διαχειριστεί την πιστωτική ανάπτυξη σύμφωνα με τα εργαλεία της αγοράς και να καταργήσει τις ποσοστώσεις. Η Κρατική Τράπεζα επανεξετάζει, αναλύει, αξιολογεί τις επιπτώσεις, μελετά τη διεθνή εμπειρία και εξετάζει επειγόντως την κατάργηση των διοικητικών εργαλείων στη διαχείριση της πιστωτικής ανάπτυξης μέσω της κατανομής στόχων πιστωτικής ανάπτυξης σε κάθε πιστωτικό ίδρυμα...

Μέχρι σήμερα, η Κρατική Τράπεζα εφαρμόζει το εργαλείο πιστωτικού ορίου για τα πιστωτικά ιδρύματα εδώ και 14 χρόνια. Από το 2011, όταν ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 18,13% λόγω των συνεπειών της χαλαρής νομισματικής πολιτικής και του εμπορικού ελλείμματος, οι κρατικές δαπάνες αυξάνονταν συνεχώς, οδηγώντας σε αυξημένη συνολική ζήτηση. Προηγουμένως, από το 2005 έως το 2010, η προσφορά χρήματος και το πιστωτικό υπόλοιπο του Βιετνάμ αυξάνονταν ραγδαία, με μέσο ρυθμό ανάπτυξης 30%/έτος, η ποσότητα του χρήματος σε κυκλοφορία ήταν μεγάλη, ενώ η ποσότητα των εγχώριων προϊόντων δεν αυξήθηκε αντίστοιχα, οδηγώντας σε υψηλό πληθωρισμό. Μετά την αυστηροποίηση της νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής, ο πληθωρισμός μειώθηκε απότομα, το 2015 ήταν στο 0,6% και από το 2020 μέχρι σήμερα, ο πληθωρισμός διατηρήθηκε στο εύρος 1,84-3,24%. Τα θετικά αποτελέσματα πιστωτικής ανάπτυξης το 2025, μετά από μια μακρά περίοδο επηρεασμού από την πανδημία Covid-19, έχουν κάνει πολλούς ανθρώπους να ενδιαφέρονται για την άρση των πιστωτικών ορίων.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, ο χώρος πίστωσης για τις τράπεζες είναι σαν μια «βαλβίδα» που ελέγχει την προσφορά χρήματος στην οικονομία . Επειδή κοιτάζοντας πίσω στο παρελθόν, όταν η πιστωτική ανάπτυξη ήταν «ζεστή», υπήρχαν φορές που ξεπερνούσε το 30%, προκαλώντας πολλές συνέπειες και κινδύνους για το τραπεζικό σύστημα ειδικότερα, καθώς και για την οικονομία γενικότερα. Όταν οι τράπεζες έτρεχαν να αυξήσουν την πιστωτική ανάπτυξη, δάνειζαν «εύκολα», προκαλώντας αύξηση του επισφαλούς χρέους. Στην πραγματικότητα, ο τραπεζικός κλάδος έχει περάσει πολύ καιρό αντιμετωπίζοντας το βάρος του επισφαλούς χρέους, επομένως η πιστωτική «βαλβίδα» έχει παίξει θετικό ρόλο στην απελευθέρωση του «θρόμβου αίματος» του επισφαλούς χρέους, με την πιστωτική ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια να ελέγχεται μόνο σε περίπου 12-14%, διασφαλίζοντας την ασφάλεια του τραπεζικού συστήματος, καθώς και προωθώντας την οικονομική ανάπτυξη.

Ο πρώην Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Nguyen Duc Huong, δήλωσε ότι η εφαρμογή πιστωτικού περιθωρίου από την Κρατική Τράπεζα βοήθησε την Κρατική Τράπεζα να διαχειριστεί την πιστωτική ανάπτυξη με ευελιξία, με συγκεκριμένα και σαφή κριτήρια στην κατανομή πιστώσεων στις τράπεζες, όπως το μέγεθος, η ποιότητα του ενεργητικού κ.λπ. Προηγουμένως, το πιστωτικό περιθώριο ήταν στην πραγματικότητα αποτελεσματικό, συμβάλλοντας στη σταθεροποίηση της νομισματικής αγοράς, «ψύχνοντας» την κούρσα των επιτοκίων, φέρνοντας βιώσιμη υγεία στις τράπεζες, οι οποίες θεωρούνται η ραχοκοκαλιά της οικονομίας. Επιπλέον, το πιστωτικό περιθώριο βοηθά τις αρχές να ελέγχουν την ποσότητα του χρήματος που κυκλοφορεί στην οικονομία, ελέγχοντας έτσι ενεργά τον πληθωρισμό, συμβάλλοντας στη σταθεροποίηση της αξίας του χρήματος.

Ακόμα ένα αποτελεσματικό εργαλείο

Σύμφωνα με τους ηγέτες της Κρατικής Τράπεζας, παρόλο που εφαρμόζει το πιστωτικό περιθώριο, η Κρατική Τράπεζα χρησιμοποιεί ευέλικτα αυτό το εργαλείο με βάση την πραγματική εγχώρια οικονομική κατάσταση, καθώς και τις εξελίξεις στην παγκόσμια οικονομία. Για παράδειγμα, το 2024, αντί να χορηγεί κάθε παρτίδα όπως τα προηγούμενα χρόνια, η Κρατική Τράπεζα ανέθεσε ολόκληρο τον στόχο πιστωτικής ανάπτυξης στις τράπεζες από την αρχή του έτους, με βάση τη βαθμολογία οικονομικής υγείας, από την οποία οι τράπεζες καταρτίζουν προληπτικά σχέδια πίστωσης. Ωστόσο, αυτός δεν είναι ένας δύσκολος στόχος που ο φορέας διαχείρισης προσαρμόζει συνεχώς με βάση την υγεία της οικονομίας, καθώς και τις ίδιες τις τράπεζες. Στην πραγματικότητα, η Κρατική Τράπεζα έχει χαλαρώσει δύο φορές το πιστωτικό περιθώριο το 2024 για τράπεζες με καλή ανάπτυξη ή έχει μειώσει το περιθώριο για τράπεζες που δεν εξασφαλίζουν ανάπτυξη.

Για την επίτευξη του στόχου αύξησης του ΑΕΠ άνω του 8% το 2025, η Κρατική Τράπεζα έχει θέσει στόχο πιστωτικής ανάπτυξης 16%, που ισοδυναμεί με ένα επιπλέον ποσό 2,5 εκατομμυρίων δισεκατομμυρίων VND. Στις 30 Ιουνίου, το ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο του τραπεζικού συστήματος ξεπέρασε τα 17,2 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 9,9% σε σύγκριση με το τέλος του 2024, σημειώνοντας αύξηση 19,32% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024, που αποτελεί την υψηλότερη πιστωτική ανάπτυξη από το 2023.

Πολλές απόψεις λένε ότι αυτή τη στιγμή, με τα χαρακτηριστικά της οικονομίας να εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα κεφάλαια των τραπεζών, το πιστωτικό όριο εξακολουθεί να αποτελεί ένα αποτελεσματικό εργαλείο για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, είναι δυνατό να εγκαταλειφθεί το εργαλείο ορίου πίστωσης και να χρησιμοποιηθούν άλλα εργαλεία, αλλά αυτό μπορεί να γίνει μόνο όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι ώριμες και όταν η νομισματική πολιτική δεν χρειάζεται πλέον να επιτυγχάνει ταυτόχρονα πολλαπλούς στόχους όπως κάνει τώρα.

Η εφαρμογή από την Κρατική Τράπεζα ενός οδικού χάρτη για τον περιορισμό και τελικά την εξάλειψη της κατανομής στόχων πιστωτικής ανάπτυξης για κάθε πιστωτικό ίδρυμα θεωρείται απαραίτητη στο τρέχον πλαίσιο. Ωστόσο, η Κρατική Τράπεζα πρέπει να αναλύσει προσεκτικά τους παράγοντες για να βρει μια ισορροπία μεταξύ οφελών και κινδύνων. Διότι, για την εξάλειψη του πιστωτικού περιθωρίου, απαιτούνται συνθήκες όπως μια σταθερή μακροοικονομία, ο υπό έλεγχο πληθωρισμός και η υγεία του τραπεζικού συστήματος.

Επικεφαλής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής, Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ, Pham Chi Quang:
Δεν υπάρχει μόνιμη λύση.

Κατά την περίοδο χαλαρής νομισματικής πολιτικής (2005-2010), η πιστωτική επέκταση αυξήθηκε ραγδαία, κατά καιρούς έως και 54%, με αποτέλεσμα πολλά πιστωτικά ιδρύματα να βρεθούν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας. Ως εκ τούτου, για να αποτρέψει την κατάρρευση του πιστωτικού συστήματος, η Κρατική Τράπεζα έχει θεσπίσει μια πολιτική πιστωτικού χώρου, η οποία διαδραματίζει θετικό ρόλο στην επίτευξη βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης και στον έλεγχο του πληθωρισμού. Ωστόσο, δεν υπάρχει μόνιμη λύση. Η Κρατική Τράπεζα αναγνωρίζει ότι πρόκειται για μια διοικητική λύση που πρέπει να αλλάξει.

Το 2025, η Κρατική Τράπεζα θα καταργήσει το πιστωτικό περιθώριο για τις ξένες τράπεζες, τα μη τραπεζικά πιστωτικά ιδρύματα..., εφαρμόζοντας μόνο στις εμπορικές τράπεζες. Αυτό είναι ένα στάδιο του οδικού χάρτη κατάργησης. Η Κρατική Τράπεζα θα έχει λύσεις κατάλληλες για τις πραγματικές συνθήκες του Βιετνάμ, τόσο για τη σταθεροποίηση της μακροοικονομίας όσο και για τον έλεγχο του πληθωρισμού. Η Κρατική Τράπεζα θα μελετήσει και θα αξιολογήσει προσεκτικά τις πολιτικές για την κατάργηση του πιστωτικού περιθωρίου.

Αναπληρωτής Καθηγητής, Δρ. Nguyen Huu Huan - Οικονομικό Πανεπιστήμιο της Πόλης Χο Τσι Μινχ:
Η διαχείριση πιστώσεων ανά δωμάτιο δεν είναι πλέον κατάλληλη.

Η διαχείριση πιστώσεων μέσω της χορήγησης πιστωτικών ορίων διατηρείται εδώ και πολύ καιρό. Συνεπώς, η Κρατική Τράπεζα θα πρέπει επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο κατάργησής της, επειδή, παρόλο που η διαχείριση του πιστωτικού χώρου είναι αποτελεσματική, αποτελεί διοικητικό μέτρο και δεν είναι πλέον κατάλληλη. Ωστόσο, το ιστορικό δίδαγμα της θερμής πιστωτικής ανάπτυξης από το 2007 έως το 2010 που οδήγησε σε υψηλό πληθωρισμό εξακολουθεί να υπάρχει και η Κρατική Τράπεζα αναγκάστηκε να χρησιμοποιήσει το πιστωτικό χώρο για να ρυθμίσει τη ροή χρήματος στην αγορά.

Η τρέχουσα νομισματική πολιτική του Βιετνάμ είναι πολλαπλά στοχευμένη, προωθώντας την οικονομική ανάπτυξη, σταθεροποιώντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, αλλά ελέγχοντας παράλληλα τον πληθωρισμό. Η αγορά συναλλάγματος είναι ασταθής, επομένως, κατά την αφαίρεση του πιστωτικού περιθωρίου, η Κρατική Τράπεζα πρέπει να εφαρμόσει ποσοτικά μοντέλα, να χρησιμοποιήσει δεδομένα και τεχνολογία Τεχνητής Νοημοσύνης (ΤΝ) για ανάλυση, ώστε να είναι σε θέση να διαχειριστεί. Διαφορετικά, σε περίπτωση σοκ στην οικονομία, όπως το 2008, ο πληθωρισμός αυξήθηκε απότομα λόγω της υπερβολικής πιστωτικής χαλάρωσης.

Οικονομολόγος, Δρ. Le Hong Phong, πρώην Γενικός Διευθυντής της LPBank:
Ώρα να εξετάσετε το ενδεχόμενο κατάργησης του πιστωτικού δωματίου

Η πίστωση αυξάνεται προς τη σωστή κατεύθυνση και αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται έντονα τους τελευταίους μήνες του έτους. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο η Κρατική Τράπεζα να εξετάσει το ενδεχόμενο κατάργησης του πιστωτικού χώρου στο μέλλον.

Προηγουμένως, η ετήσια κατανομή πιστωτικού χώρου με ένα συγκεκριμένο επιτόκιο οδηγούσε μερικές φορές σε υποαξιοποίηση του ορίου. Ορισμένες τράπεζες, επειδή δεν αξιοποιούσαν πλήρως το πιστωτικό τους χώρο, έπρεπε να βρουν τρόπους να επιτύχουν τους στόχους τους στο τέλος του έτους, ώστε να πληρούν τις προϋποθέσεις για να χορηγήσει η Κρατική Τράπεζα το επόμενο έτος πιστωτικό χώρο ίσο ή υψηλότερο από το προηγούμενο έτος. Η κατάργηση του πιστωτικού χώρου θα ξεπεράσει την άνιση χρήση του χώρου.

Όταν δεν υπάρχει πλέον περιθώριο πίστωσης, οι τράπεζες θα βασιστούν στην οικονομική τους ικανότητα, την ικανότητα διαχείρισης κινδύνου και την επιχειρηματική στρατηγική τους για να αποφασίσουν για την κλίμακα και τον ρυθμό αύξησης των ανεξόφλητων δανείων. Από εκεί, τα κεφάλαια θα εισρεύσουν σε τομείς με υψηλή ζήτηση και μεγάλο αναπτυξιακό δυναμικό, όπως η μεταποίηση, οι εξαγωγές, η γεωργία υψηλής τεχνολογίας, η καθαρή ενέργεια, οι υποδομές κ.λπ.

Ο Thanh Nga ηχογράφησε

Πηγή: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html