Rege Kapitalmobilisierung Anfang 2025

Allein in der ersten Januarhälfte 2025 zeigten zahlreiche Kapitalmobilisierungsgeschäfte an der Börse durch die Ausgabe von Aktien und Anleihen bemerkenswerte Anzeichen.

Viele staatliche Banken bereiten die Umsetzung von Kapitalerhöhungsplänen vor.

„Heiß“ seit Jahresbeginn

Mitte Januar 2025 wurde das öffentliche Anleiheangebot der DNSE Securities Joint Stock Company (Code DSE) im Gesamtwert von 300 Milliarden VND offiziell abgeschlossen, nachdem fast einen Monat lang Investorenregistrierungen eingegangen waren. Diese Anleihe ist nicht konvertierbar, ohne Optionsscheine und ohne Sicherheiten, hat eine Laufzeit von 24 Monaten und wird alle sechs Monate verzinst.

Der gesamte Betrag der Anleihen wurde an fast 300 Anleihegläubiger ausgeschüttet. Davon haben sieben Organisationen fast 87 % der Emission erworben. Die restlichen Anleihen im Wert von fast 40 Milliarden VND, die allerdings nur 13,28 % ausmachen, wurden an 289 Einzelpersonen ausgegeben. Diese erfolgreiche Emission ist zugleich die erste öffentliche Anleiheemission von DNSE, nach zahlreichen vorherigen privaten Anleiheemissionen. Das Wertpapierunternehmen eröffnete den Aktienmarkt Anfang 2024 mit einer öffentlichen Aktienemission und zog dabei über 600 Investoren an.

Nach einem Jahr entschied sich das Wertpapierunternehmen für den Anleihenkanal. Das durch die Emission eingeworbene Kapital wurde zur Kapitalergänzung für Wertpapiervorauszahlungsdienste und Margenhandel sowie zur Kapitalerhöhung für den Wertpapierhandel und die Anlage in Wertpapieren verwendet.

Während DNSE gerade die Kapitalbeschaffung abgeschlossen hat, war das vergangene Wochenende auch der Handelstag ohne Kaufrecht für neu ausgegebene Aktien der Yeah1 Group Corporation (Code YEG). Die Aktionärsliste wird heute (20. Januar) geschlossen. Dementsprechend wird Yeah1 zusätzliche 54,8 Millionen Aktien ausgeben, um 548 Milliarden VND einzunehmen.

Yeah1 verwendete mehr als 60 % der Anteile zur Zahlung der Kapitaleinlage bei 1Production Company Limited (211 Milliarden VND) und zur Rückzahlung des Kredits zum Kauf von Aktien von Yeah1 Edigital JSC (127,09 Milliarden VND). Darüber hinaus verwendete Yeah1 mehr als 100 Milliarden VND zur Rückzahlung des Kredits zum Kauf von Aktien von Netlink Vietnam Technology Media JSC und 62,4 Milliarden VND zur Tilgung des Kredits von VietinBank . Die restlichen 47 Milliarden VND wurden zur Kapitalergänzung für die reguläre Geschäftstätigkeit verwendet. Bestehende Aktionäre, die ihre Beteiligungsquote beibehalten möchten, können vom 3. Februar bis 3. März weitere Aktien bestellen und bezahlen.

Das Gesetz zur Änderung von neun Gesetzen im Finanz- und Haushaltsbereich wurde offiziell erlassen. Es soll die Transparenz und die Standards auf dem Markt erhöhen und den Anlegern ein sichereres Gefühl geben.

Neben den Emissionsgeschäften, die sich an eine große Zahl bestehender Aktionäre richten, wird auch der für 2022 vorgeschlagene Private-Emissionsplan von BIDV bald umgesetzt und voraussichtlich im ersten Quartal 2025 abgeschlossen sein. Die Liste der Käufer wurde von BIDV erst Anfang Januar veröffentlicht. Von den fünf am Aktienkauf beteiligten Investoren sind vier Mitglieder des ausländischen Fonds Dragon Capital. Das Volumen der Aktien, die die Mitglieder des ausländischen Fonds Dragon Capital zu kaufen planen, beträgt mehr als 85 Millionen Aktien. Die übrigen Anteile werden voraussichtlich von der State Capital Investment Corporation (SCIC) erworben, die voraussichtlich knapp 39 Millionen Aktien kaufen wird.

Bei einem Angebotspreis von 38.800 VND pro Aktie beträgt der Gesamtbetrag der eingeworbenen Mittel mehr als 4,8 Milliarden VND. BIDV wird diesen Betrag zur Ergänzung des Geschäftskapitals und für Kreditaktivitäten (4,084 Milliarden VND), zur Durchführung von Investitionstätigkeiten (481 Milliarden VND) sowie zur Investition in Anlagen, Technologie und zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit des Geschäftsnetzwerks (240 Milliarden VND) verwenden.

Auch andere staatliche Banken bereiten Kapitalerhöhungspläne vor. Auf der außerordentlichen Hauptversammlung im August 2024 gaben die Verantwortlichen der VietinBank bekannt, dass sie den Plan zur Ausgabe privater Aktien in der ersten Hälfte des Jahres 2025 abschließen wollen, sofern die Marktlage günstig ist. Der Vorstandsvorsitzende der VietinBank erklärte zudem, dass die Bank ihren gesamten Gewinn von über 11.000 Milliarden VND aus dem Jahr 2022 einbehalten und das Kapital durch Aktiendividenden erhöhen dürfe.

„Geh mit dem Strom“

In der letzten Handelssitzung der Woche legte die YEG-Aktie von Yeah1 deutlich zu. Anleger, die in dieser Sitzung Aktien kauften, stehen nicht unter Druck, zusätzliche Kapitaleinlagen zu leisten. Zuvor hatte der fast drei Handelswochen andauernde Rückgang dem Unternehmen fast die Hälfte seiner Marktkapitalisierung und damit auch den gesamten Erfolg des rasanten Anstiegs seit dem 17. Dezember gekostet. Der Rückgang ist neben dem Anpassungseffekt aufgrund der Überhitzung teilweise auch auf die Kapitalerhöhung zurückzuführen, die Verkaufsdruck auf bestehende Aktionäre ausüben könnte.

Zu der Zeit, als die YEG-Aktien dank des Programms „Anh trai qua ngan cong gai“ große Aufmerksamkeit erhielten, kündigte Yeah1 auch die Umsetzung des Angebotsplans an die bestehenden Aktionäre an (genehmigt seit September 2024). Nicht nur der Preis schwankte, auch die Liquidität der Aktien stieg seit Anfang Dezember 2024 sprunghaft an. In den meisten Sitzungen lag das Handelsvolumen bei über 5 Millionen Einheiten, in einigen sogar bei über 10 Millionen Einheiten.

Obwohl der Finanzbericht für das vierte Quartal 2024 erst diese Woche veröffentlicht wird, ist jetzt der richtige Zeitpunkt für eine Kapitalbeschaffung mit hoher Erfolgswahrscheinlichkeit. Über sechs Jahre, nachdem Yeah1 mit hochpreisigen Aktien (bis zu 250.000 VND/Aktie) an die Börse ging, ist dies das erste Mal, dass dieses Unternehmen neues Kapital von bestehenden Aktionären beschafft.

Analysten sind hinsichtlich des Gewinnwachstums im Jahr 2024 recht positiv. Laut Experten der VPBankS kann die Hälfte der 18 von diesem Wertpapierunternehmen beobachteten Branchen ein zweistelliges oder höheres Wachstum erzielen. Dank des wirtschaftlichen Erholungstrends wird für 2025 weiterhin ein positives Gewinnbild mit einer Gewinnwachstumsrate von 25-30 % prognostiziert.

Das Gesetz zur Änderung von neun Gesetzen im Finanz- und Haushaltsbereich wurde Ende 2024 offiziell erlassen. Es fügt zahlreiche zusätzliche Bedingungen für die Ausgabe von Wertpapieren an die Öffentlichkeit durch Unternehmen hinzu und erhöht die Verantwortung beratender Parteien.

Obwohl die Kosten und der Zeitaufwand für die Vorbereitung von Geschäften steigen könnten, schätzte Dang Thanh Cong, Direktor von Northern Investment Banking Services (KB Securities Joint Stock Company – KBSV), dass die neuen Vorschriften die Transparenz und die Standards für den Primärmarkt sicherlich erhöhen werden. Die verbesserte Qualität der „Waren“ werde den Anlegern mehr Sicherheit bei ihren Investitionen geben und die zukünftige Marktentwicklung fördern.

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Quelle: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html