Loc Troi Group (LTG) meldet Rekordgewinn, während sich die Kreditzinsen im zweiten Quartal verdreifachen

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Was ist der Grund für den Rekordgewinn der Loc Troi Group?

Im ersten Quartal 2023 verzeichnete die Loc Troi Group, ein bekanntes Unternehmen in den Bereichen Herstellung von Pflanzenschutzmitteln, Handel mit Chemikalien, Saatgut und Papierverpackungen in Vietnam, unerwartet einen Verlust nach Steuern von 81,3 Milliarden VND. Die Hauptgeschäftsaktivitäten des Unternehmens verloren 78,5 Milliarden VND.

Zu Beginn des zweiten Quartals waren die Anleger begeistert, als Loc Troi einen Umsatz von 3,678 Milliarden VND meldete und der Gewinn nach Steuern auf ein Rekordniveau von 424,7 Milliarden VND stieg, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 44,3 Milliarden VND verzeichnet wurde. Der kumulierte Gewinn von Loc Troi im Jahr 2023 blieb davon unberührt und stieg trotz des Verlusts im ersten Quartal um 88,1 % auf 357,8 Milliarden VND.

Tatsächlich stieg der Nettoumsatz von LTG im zweiten Quartal kaum und erreichte lediglich 3.678 Milliarden VND, was einem leichten Anstieg von 3,7 % entspricht. Die Kosten der verkauften Waren machten mit 3.151,7 Milliarden VND einen hohen Anteil aus, der Bruttogewinn erreichte 526,3 Milliarden VND.

Darlehensrendite 2, dreimal höher als die Gruppe LTG Bao Lai, Rekord klein, erstes Bild 1 — Die Loc Troi Group (LTG) verzeichnete dank der Neubewertung der Beteiligungen an verbundenen Unternehmen einen Rekordgewinn (Foto TL)

Die Finanzerträge stiegen in diesem Zeitraum um das Neunfache von 5,9 Milliarden auf 49,4 Milliarden VND. Die Finanzaufwendungen verdoppelten sich jedoch von 114,6 Milliarden auf 231,4 Milliarden VND. Den stärksten Anstieg verzeichneten dabei die Zinsaufwendungen, die von 114,6 Milliarden auf 168,4 Milliarden VND anstiegen. Das bedeutet, dass sich die Zinsaufwendungen von LTG allein im zweiten Quartal 2023 verdreifacht haben.

Die Vertriebskosten wurden auf 135,8 Milliarden gesenkt, während die Geschäftsführungskosten auf 128,4 Milliarden stiegen.

Der eigentliche Treiber für den Rekordgewinn der Loc Troi Group war der Gewinn (Verlust) des verbundenen Unternehmens in Höhe von bis zu 326,9 Milliarden VND. Dieser Gewinn tauchte unerwartet im Finanzbericht des zweiten Quartals auf und trug dazu bei, den Gewinn von LTG auf ein ungewöhnlich hohes Niveau zu heben.

Laut der Erläuterung im Jahresabschluss von LTG ist dieser Gewinn auf die Neubewertung von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen, darunter Loc Troi Quang Dong und Loc Nhan, zurückzuführen. Bezüglich dieser beiden Beteiligungen verzeichnete LTG zum 30. Juni 2023 einen Beteiligungswert an Loc Nhan Food JSC von 184,9 Milliarden VND und einen Beteiligungswert an Loc Troi Quang Dong von 3,4 Milliarden VND.

Der von der Loc Troi Group nach dem Erwerb des assoziierten Unternehmens verbuchte kumulierte Gewinn (Verlust) beträgt für Loc Nhan 326,9 Milliarden VND und für Loc Troi Quang Dong minus 3,4 Milliarden VND. Somit beträgt der kumulierte Gewinn nach dem Erwerb des assoziierten Unternehmens für Loc Troi vorübergehend 323,5 Milliarden VND.

Die Loc Troi Group erklärte außerdem, dass die anfängliche Bilanzierung der Aktienübertragung an Loc Nhan Food JSC vorläufig auf Basis des Buchwerts des Nettovermögens des Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt erfolgt. Der Konzern wird gegebenenfalls erforderliche Anpassungen vornehmen, sobald die offizielle Bewertung des beizulegenden Zeitwerts des erworbenen Nettovermögens innerhalb von zwölf Monaten nach dem Erwerbsdatum abgeschlossen ist.

Dies bedeutet, dass der Gewinn von 326,9 Milliarden VND, den Loc Troi durch seine Investition in den Kauf von Aktien bei Loc Nhan verzeichnete, möglicherweise immer noch ungenau ist.

Rekordgewinn von 424 Milliarden nach Verlust im 1. Quartal, Loc Troi gibt Aktien aus, um Dividenden auszuschütten, kurzfristige Schulden steigen um mehr als 3.100 Milliarden VND

Nach der Bekanntgabe eines Rekordgewinns von 424,6 Milliarden VND im zweiten Quartal 2023 genehmigte die Loc Troi Group einen Plan zur Ausgabe von fast 20,15 Millionen Aktien, um im Jahr 2022 eine Dividende von 25 % auszuschütten.

Dieses Verhältnis bedeutet, dass jeder Aktionär, der 100 Aktien besitzt, zusätzlich 25 Aktien erhält. Das Kapital für die Ausgabe wird aus dem nicht ausgeschütteten Gewinn nach Steuern zum 31. Dezember 2022 entnommen. Die Dividendenauszahlung erfolgt unmittelbar nach Genehmigung des Plans durch die staatliche Wertpapieraufsichtsbehörde.

Was die Kursbewegungen der LTG-Aktie betrifft, so lag der Kurs der LTG-Aktien in der Handelssitzung am 18. August 2023 bei 37.900 VND/Aktie, was der Ende 2022 erreichten Preisspanne entspricht.

Wie bereits erwähnt, fielen die Aufwendungen der Loc Troi Group im zweiten Quartal besonders auf. Die Zinsaufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das Dreifache. Dies spiegelt die Notwendigkeit einer höheren Verschuldung des Unternehmens wider, was zu einem plötzlichen Anstieg der Zinsaufwendungen und damit zu einem Umsatzdruck führt.

Die zunehmende Verschuldung spiegelt sich erneut in der Kapitalstruktur der Loc Troi Group wider. Das Gesamtkapital der LTG erreichte Ende des zweiten Quartals 12.183,5 Milliarden VND, ein Anstieg von 39,5 % gegenüber dem Jahresanfang. Dieser Anstieg resultierte nicht aus Eigenkapital, sondern aus zusätzlichen Krediten.

Davon stiegen die kurzfristigen Schulden und Finanzleasingverträge von 3.747,8 Milliarden VND auf 6.869,8 Milliarden VND, was bedeutet, dass die Loc Troi Group allein im ersten Halbjahr 2023 fast 3.100 Milliarden VND mehr an kurzfristigen Schulden aufnehmen musste.

Bemerkenswert ist auch, dass der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der Loc Troi Group im Berichtszeitraum bei minus 3.310,8 Milliarden VND lag. Im gleichen Zeitraum belief sich der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit des Unternehmens ebenfalls auf minus 1.816,7 Milliarden VND. Dies weist auf ein Ungleichgewicht im Cashflow hin und erforderte eine Erhöhung der kurzfristigen Kreditaufnahme, um diesen Engpass auszugleichen.

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