Wie kann man mehr als eine Billiarde VND in die Wirtschaft „pumpen“?

Transaktion bei einer Bank in Ho-Chi-Minh-Stadt - Foto: QUANG DINH

Im Gespräch mit Tuoi Tre stellten Experten fest, dass die Förderung des Kreditwachstums zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums vernünftig sein müsse, die Inflation unter Kontrolle gehalten werden müsse und ein „leichter“ Geldfluss in den Vermögensmarkt vermieden werden müsse.

Warten auf eine Kreditvergabe durch die Unternehmen

Laut dem jüngsten Bericht von VPBanks Securities lag das Kreditwachstum des gesamten vietnamesischen Bankensektors am 26. August bei 6,63 %. Um das Wachstumsziel von 15 % für das Gesamtjahr zu erreichen, muss der Bankensektor die Kreditvergabe in den letzten vier Monaten des Jahres um 8,37 % erhöhen, was mehr als 1,13 Millionen VND entspricht.

Frau Le Thu Uyen, Analystin bei VPBanks, erklärte, die Staatsbank Vietnams (SBV) habe den Kreditspielraum für Banken erweitert, die 80 % oder mehr ihrer zugewiesenen Quote erreichen, basierend auf ihren Rating-Scores. Diese Maßnahme werde den Wettbewerb zwischen den Banken um Kreditspielraum und Marktanteile fördern und zu günstigeren Zinssätzen führen, was für Kreditnehmer von Vorteil sei.

Herr Le Hoai An, Bankexperte und Gründer der Integrated Financial Solutions Joint Stock Company, wies darauf hin, dass das Kreditwachstum im letzten Quartal hauptsächlich von börsennotierten Geschäftsbanken kam, insbesondere von der Gruppe, die auf die Kreditvergabe an Unternehmen spezialisiert ist.

Laut Angaben von Wigroup entfallen rund 80 % der ausstehenden Kredite der Branche auf die börsennotierten Geschäftsbanken und diese wachsen um etwa 8 %, während die nicht börsennotierten Gruppen 20 % der ausstehenden Kredite ausmachen und lediglich um 1–2 % wachsen.

Herr An betonte, dass die Kreditvergabe an Unternehmen angesichts der schwachen Verbrauchernachfrage und des langsamen Wachstums privater Kredite der Haupttreiber des Kreditwachstums sei. Banken mit einem hohen Anteil an Immobilien- und Baukrediten verzeichneten im Vergleich zum Branchendurchschnitt ebenfalls ein hervorragendes Wachstum.

Nguyen Hung, Generaldirektor der TPBank , stellte fest, dass die Kreditnachfrage im dritten Quartal allmählich zunimmt, da immer mehr Unternehmen an Krediten interessiert sind. Er geht davon aus, dass die Bank in diesem Jahr den gesamten zugeteilten Kreditrahmen von 16 Prozent auszahlen wird.

Herr Pham Nhu Anh, CEO der MBBank , sagte, dass das Kreditwachstum der Bank bis zum 28. August 10,44 % erreicht habe. Laut dem Dokument der Staatsbank zur Anpassung des Wachstumsziels wird für die MBBank ein weiteres Wachstum von 14.000 Milliarden VND erwartet.

Um die Kreditvergabe zu fördern, konzentriert sich die MBBank auf Sektoren, die treibende Kräfte der Wirtschaft sind, wie etwa Exporte, Gesundheitswesen, Bildung, Elektrizität, erneuerbare Energien sowie Fertigung und Verarbeitung.

Ist es notwendig, 15 % zu erreichen?

Laut Prognosen einiger Forschungsinstitute könnte das Kreditwachstum des gesamten vietnamesischen Bankensektors im Jahr 2024 14 % erreichen, vorausgesetzt, die Banken können 90 % ihres zugewiesenen Kreditspielraums ausschöpfen, die Staatsbank von Vietnam erhöht die operativen Zinssätze nicht und das BIP erreicht über 6 %. Einige Experten bezweifeln jedoch weiterhin, ob es sich lohnt, das Kreditwachstumsziel von 15 % zu erreichen.

Ein Bericht von VPBanks zeigt, dass Vietnams Kredit-BIP-Verhältnis im Vergleich zu Ländern mit ähnlichem Einkommen hoch ist und sich dem von Ländern mit hohem Einkommen annähert.

Dies gibt Anlass zur Sorge, ob das Kreditwachstumsziel von 14 bis 15 Prozent in diesem Jahr erreicht werden kann, insbesondere wenn man die Risiken für die Qualität der Vermögenswerte, den Inflationsdruck und das Risiko uneinbringlicher Forderungen berücksichtigt.

Statistiken des BIDV Trainings- und Forschungsinstituts zeigen, dass der Anteil des Kreditkapitalflusses von 40,7 % im Jahr 2019 auf 53,5 % im ersten Halbjahr 2024 gestiegen ist. Gleichzeitig nehmen die Kapitalmobilisierungskanäle über Kapitalmärkte wie Aktien und Anleihen tendenziell ab.

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Huu Huan, Dozent an der Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt, erklärte, die Schwäche des Kapitalmarktes sei auf das mangelnde Vertrauen in den Anleihenmarkt zurückzuführen. Er wies außerdem darauf hin, dass die Stimmung am Aktienmarkt recht düster sei und nur eine sehr begrenzte Anzahl börsennotierter Unternehmen präsent sei.

Um dieses Problem zu lösen, schlug Herr Huan eine Lösung zur Wiederbelebung des Kapitalmarktes vor, insbesondere durch die Entwicklung eines Anleihenmarktes mit größerem Umfang und einer größeren Struktur als der Kreditmarkt. Dies soll den mittel- und langfristigen Kapitalbedarf von Unternehmen und der Wirtschaft decken. Die Entwicklung des Kapitalmarktes wird dazu beitragen, die Belastung der Bankkredite zu verringern.

Herr Huan wies jedoch auch darauf hin, dass die Förderung des Kreditwachstums zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums vernünftig sein müsse und nicht um jeden Preis erfolgen dürfe, insbesondere nicht um die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Dieser Experte warnte davor, Druck auszuüben, Kredite „aufzupumpen“, damit das Geld „unbeschwert“ in den Immobilienmarkt oder andere Anlageformen fließen könne.

„Das Kreditwachstum muss letztlich dem Wirtschaftswachstum dienen und muss an den tatsächlichen Kreditbedarf in den Bereichen Produktion, Wirtschaft und Konsum gekoppelt sein“, sagte Huan.

Ein anderer Ökonom schlug außerdem vor, dass die Staatsbank Vietnams den Banken klarere Vorgaben zur Priorisierung der Vermögensqualität und zur Gewährleistung eines nachhaltigen Kreditwachstums machen sollte. Gleichzeitig sei es notwendig, die Banken zu ermutigen, Risiken zu verteilen, indem sie eine Konzentration der Kreditvergabe auf bestimmte Unternehmen vermeiden.

Der Experte wies auch darauf hin, dass das Kreditwachstum zwar unter dem Zielwert von 15 % liegen könnte, aber wenn Kapital in Produktion, Unternehmen und Konsum fließt, könne immer noch ein BIP-Wachstum von über 6 % erzielt werden. Es sei wichtig, die Wachstumsqualität nicht zu vernachlässigen, insbesondere angesichts der steigenden Forderungsausfälle im zweiten Quartal.

Viele positive Signale

Ein anderer Bankchef sagte, dass die erwartete Zinssenkung der Fed im September zusammen mit der Abkühlung des Wechselkurses günstige Bedingungen für Vietnam schaffen werde, um die niedrigen Zinsen beizubehalten und so das Wachstum billiger Kredite anzukurbeln.

Bei einer Abwertung des US-Dollars könnte sich die Weltwirtschaft erholen, was zu höheren Exportaufträgen für Vietnam und damit zu einer stärkeren Kreditnachfrage im Import-Export-Sektor führen würde.

Diese Erwartung wird durch Daten der Wigroup gestützt, die zeigen, dass sich die verarbeitenden Sektoren wie Rohstoffe, Konsumgüter und Industrie in den letzten acht Monaten um fast 35 Milliarden VND zusätzlich verschuldet haben. Der PMI-Index lag im August zwar unter dem Wert vom Juli, erreichte aber immer noch 52,4 Punkte. Produktion und Auftragseingänge stiegen weiterhin deutlich an, was auf eine positive Erholung von Produktion und Handel hindeutet.

Darüber hinaus zeigt auch der Immobilienmarkt deutlichere Anzeichen einer Erholung. Diese Faktoren gelten als wichtige Grundlagen für die Förderung des Kreditwachstums in den letzten Monaten des Jahres 2024.

Quelle: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm