Hohe Goldpreise beeinflussen die Wirtschaft in vielerlei Hinsicht

Die Umsetzung einer effektiven Geldpolitik und eines effektiven Marktmanagements ist wichtig, um die Vorteile der Goldpreisschwankungen zu nutzen und gleichzeitig die negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft zu minimieren.

Dr. Nguyen Si Dung erläutert seine Sicht der Auswirkungen hoher Goldpreise auf die Wirtschaft. (Quelle: Delegation der Nationalversammlung)

Die Goldpreise in Vietnam stiegen im Mai 2024 stark an und überstiegen zeitweise die Marke von 90 Millionen VND/Tael.

Konkret stieg der Preis für SJC-Goldbarren am 15. Mai 2024 stark an und erreichte 90,2 Millionen VND/Tael, bevor er danach leicht sank. Dieser Preis liegt etwa 16,7 Millionen VND/Tael über dem Weltgoldpreis .

Hohe Goldpreise können die Wirtschaft auf unterschiedliche Weise beeinflussen, je nachdem, welche Rolle Gold in der Wirtschaft eines Landes spielt und wie Investoren und Verbraucher darauf reagieren.

Hier sind einige der wichtigsten Auswirkungen hoher Goldpreise auf die Wirtschaft.

Erstens erhöhen sie die Produktionskosten und wirken sich auf die Inflation aus. Steigende Goldpreise können die Kosten für Branchen, die Gold verwenden, wie Schmuck und Technologie, erhöhen. Dies kann zu höheren Preisen für Endprodukte führen und die Inflation begünstigen.

Steigende Goldpreise sind oft auch ein Zeichen für Inflationssorgen. Steigt der Goldpreis, spiegelt dies eine Abwertung der Währung wider und kann zu einer höheren Inflation führen, da Verbraucher und Unternehmen die Preise erhöhen, um die höheren Kosten auszugleichen.

Der zweite Grund ist die gestiegene Investitionsnachfrage nach Gold und die damit verbundenen Kapitalbewegungen. In Zeiten wirtschaftlicher oder politischer Instabilität gilt Gold oft als sichere Anlage.

Steigender Goldpreis zieht mehr Anleger an, die ihr Vermögen vor Marktrisiken schützen wollen. Da Anleger ihr Kapital von risikoreichen Anlagen in Gold umschichten, kann dies zu geringeren Investitionen in anderen Bereichen wie Aktien, Immobilien und Unternehmen führen und das Wirtschaftswachstum insgesamt beeinträchtigen.

Drittens wirken sich die Auswirkungen auf Importe und Exporte sowie die Devisenreserven aus. Vietnam ist einer der größten Goldkonsumenten, daher können hohe Goldpreise die Kosten für Goldimporte erhöhen. Dies kann sich auf die Zahlungsbilanz auswirken, wenn die Goldimporte deutlich steigen. Bei hohen Goldpreisen können die Goldreserven der Zentralbank an Wert gewinnen und so zu einem Anstieg der Devisenreserven beitragen. Wird Gold jedoch in großen Mengen importiert, kann dies die Devisenreserven unter Druck setzen.

Viertens erhöht es die Verbraucherausgaben und wirkt sich auf private Ersparnisse und Investitionen aus. Hohe Goldpreise können die Kaufkraft der Verbraucher aufgrund steigender Kosten für Schmuck und goldbezogene Produkte verringern. Dies kann zu einem geringeren Konsum in anderen Sektoren führen und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen. Steigende Goldpreise neigen dazu, mehr Gold zu horten, anstatt es zu sparen oder anderweitig zu investieren, was den Kapitalumlauf in der Wirtschaft verringern kann.

Tatsächlich haben die oben genannten Einflüsse sowohl positive als auch negative Seiten.

Positiv ist, dass Gold in Zeiten wirtschaftlicher oder politischer Unsicherheit oft als sicherer Hafen angesehen wird. Steigende Goldpreise können mehr Anleger anziehen, die nach Risikoschutz suchen. Dies trägt zur Stabilisierung der Marktstimmung und zur Eindämmung von Finanzpaniken bei.

Der Kauf von Gold durch Zentralbanken zur Erhöhung der Devisenreserven kann zur Stabilisierung der Volkswirtschaften beitragen und das Vertrauen der Märkte in die Finanzkraft des Landes stärken.

Hohe Goldpreise können die Gewinne von Goldminenunternehmen und verwandten Branchen steigern und so Arbeitsplätze schaffen und das Wirtschaftswachstum ankurbeln.

Auf der negativen Seite können hohe Goldpreise zu Inflation führen, da der Wert der Landeswährung sinkt und die Kosten für importierte Waren steigen. Dies ist besonders wichtig für Länder, die stark von Importen abhängig sind.

Hohe Goldpreise können Spekulationen fördern, die Marktvolatilität erhöhen und zu Vermögensblasen führen. Platzen diese Blasen, kann dies zu finanzieller Instabilität führen.

Da Menschen und Investoren stürmen, um Gold zu kaufen, kann es sein, dass Kapital aus anderen Sektoren wie der Fertigung, der Technologie und dem Dienstleistungssektor abgezogen wird, was zu einem Mangel an Investitionskapital für andere wichtige Wirtschaftssektoren führt.

Wie sollte die Politik angesichts derart vielschichtiger Auswirkungen auf den Goldpreis reagieren?

Zunächst muss die Staatsbank eine angemessene Geldpolitik betreiben, um die Inflation unter Kontrolle zu halten und den Wechselkurs bei schwankenden Goldpreisen zu stabilisieren. Wichtige Maßnahmen sind die Anpassung der Zinssätze und die Verwaltung der Devisenreserven.

Zweitens ist es notwendig, die Vorschriften für Goldimporte anzupassen, um eine stabile Versorgung zu gewährleisten und die Preislücke zwischen dem inländischen und dem internationalen Markt zu verringern. Dies kann dazu beitragen, den Druck auf den Wechselkurs zu verringern und den inländischen Goldpreis zu stabilisieren.

Drittens ist es notwendig, die Überwachung und Kontrolle der Goldspekulation und des Goldschmuggels zu verstärken, um Marktmanipulationen zu verhindern und Transparenz und Stabilität des Goldmarktes zu gewährleisten.

Letztendlich können hohe Goldpreise zwar für den Vermögenserhalt und die Stabilisierung der Marktstimmung von Vorteil sein, bei unsachgemäßer Steuerung können sie aber auch Inflation und Marktinstabilität verursachen. Eine effektive Geldpolitik und ein effektives Marktmanagement sind wichtig, um die Vorteile der Goldpreisvolatilität zu nutzen und die negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft zu minimieren.

Quelle: https://baoquocte.vn/ts-nguyen-si-dung-gia-vang-cao-anh-huong-den-nen-kinh-te-theo-nhieu-cach-272750.html