العوامل المؤثرة على الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي
يشهد العالم تغيرات جذرية في الجوانب السياسية والاقتصادية والعلمية والتكنولوجية والبيئية، ذات تأثيرات متعددة الأبعاد على حركة تدفقات رأس المال الاستثماري الدولي. وفي هذا السياق، تبرز المنافسة الاستراتيجية بين الدول الكبرى، مما يشجع الشركات متعددة الجنسيات على تعديل استراتيجياتها الاستثمارية العالمية. ووفقًا لتقرير الاستثمار العالمي 2024 الصادر عن مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد)، كان لتدفقات الاستثمار الجديدة (المشاريع الجديدة) لأكبر 100 شركة عالمية (باستثناء القطاع المالي) خلال السنوات الخمس الماضية تأثير أقوى على اتجاه التوطين الإقليمي. فقد زادت هذه الشركات استثماراتها في البلدان القريبة من مقارها الرئيسية أو أسواقها المستهدفة الرئيسية (النقل إلى الخارج). ويتجلى هذا الاتجاه بوضوح في القطاعات الاستراتيجية مثل أشباه الموصلات والأدوية والتكنولوجيا البيئية. وبالإضافة إلى الضغوط السياسية لتقريب الإنتاج من الداخل، فإن اللوائح البيئية الصارمة بشكل متزايد، إلى جانب التطور السريع في تكنولوجيا الأتمتة والروبوتات، تقلل بشكل كبير من ميزة انخفاض تكلفة العمالة التي تتمتع بها البلدان النامية في استراتيجيات تخصيص الاستثمار العالمية للشركات متعددة الجنسيات.
تدخل الثورة الصناعية الرابعة مرحلةً من التطور القوي والتشكل الواضح. منذ عام ٢٠٢٠، كان للاختراقات التكنولوجية الجديدة العديدة تأثيرٌ عميقٌ على مجالات السياسة والاقتصاد والثقافة والمجتمع والعلاقات الدولية. وتحت تأثير هذه العملية، تميل تدفقات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر إلى التحول من هدف السعي لتحقيق الكفاءة إلى السعي نحو الأسواق الإقليمية؛ ومن الاستثمار في سلاسل القيمة العالمية العمودية إلى نماذج الاستثمار في مرافق الإنتاج والتجمعات الصناعية ذات الامتداد الأكبر.
أثّرت جائحة كوفيد-19 بشدة على توجهات تحويل وإعادة هيكلة سلاسل التوريد العالمية، من خلال توسيع شبكة الموردين لزيادة القدرة على التكيف مع الصدمات العالمية. يعكس هذا التعديل الحاجة إلى تحسين التكاليف، مع تنويع المخاطر، وتجنب الاعتماد المفرط على أسواق محدودة. إلى جانب ذلك، تُحفّز متطلبات تغير المناخ والتحول الأخضر الشركات على زيادة استثماراتها في الطاقة المتجددة والتكنولوجيا البيئية، والسعي إلى نماذج استثمار وإنتاج مستدامة وآمنة وصديقة للبيئة.
بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه، يتأثر الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي بشكل كبير بالتعديلات في السياسات الداخلية. ويتبنى الاتحاد الأوروبي نهجًا أكثر حذرًا تجاه الاستثمار الخارجي، حيث يتحول التركيز من الوصول إلى الأسواق وتحسين التكلفة إلى إعطاء الأولوية للعوامل الاستراتيجية، ومرونة سلاسل التوريد، ومخاوف الأمن القومي. ومن الأمثلة النموذجية على ذلك سياسة "الاستقلالية الاستراتيجية"، التي يشجع الاتحاد الأوروبي بموجبها الشركات على زيادة استثماراتها في قطاعات رئيسية مثل البطاريات، والرعاية الصحية، والأدوية، والتكنولوجيا الرقمية، والطاقة النظيفة. وفي الوقت نفسه، فإن آلية فرز الاستثمارات في القطاعات الحساسة مثل أشباه الموصلات، والذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا الكم، وغيرها، تجعل شركات الاتحاد الأوروبي أكثر حذرًا عند الاستثمار في التكنولوجيا المتقدمة خارج الاتحاد. بالإضافة إلى ذلك، يوجه الاتفاق الأخضر للاتحاد الأوروبي ونظام تنظيم التنمية المستدامة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي نحو مجالات مثل الطاقة المتجددة، والتكنولوجيا البيئية، والإنتاج المستدام. وتبحث شركات الاتحاد الأوروبي بشكل متزايد عن شركاء وأسواق ذات إمكانات لتطوير الطاقة النظيفة، وتطبق معايير إنتاج صديقة للبيئة لتحقيق هدف الحياد الكربوني وتقليل الاعتماد على الوقود الأحفوري.
الاتجاهات البارزة في الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي
إن التأثير المُجتمع للعوامل المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى الصراع الروسي الأوكراني، لم يُغير فقط طريقة تفاعل الاتحاد الأوروبي مع العالم، بل أثّر أيضًا بشكل مباشر على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الصادرة منه. منذ عام ٢٠٢٠، شهدت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الصادرة من الاتحاد الأوروبي تعافيًا بطيئًا، واتسمت بعدم الاستقرار، وشهدت تعديلات ملحوظة من حيث الموقع والقطاع وهدف الاستثمار.
من حيث رأس المال الاستثماري، من التسعينيات إلى ما قبل جائحة كوفيد-19، كان الاتحاد الأوروبي أكبر متلقٍ للاستثمار الأجنبي المباشر في العالم. خلال الفترة 2010-2019، بلغ متوسط تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر السنوية الصادرة عن الاتحاد الأوروبي حوالي 500-600 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، منذ جائحة كوفيد-19، تقلبت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الصادرة عن الاتحاد الأوروبي بشكل حاد. بعد زيادة كبيرة في عام 2021، انخفض حجم الاستثمار إلى حوالي 170-180 مليار دولار أمريكي سنويًا، مما يجعل الاتحاد الأوروبي خلف الولايات المتحدة واليابان من حيث إجمالي الاستثمار الأجنبي المباشر. وفقًا لإحصاءات الأونكتاد، أظهر الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي في العامين أو الثلاثة أعوام الماضية علامات تباطؤ وظل عند مستوى أقل بكثير من الفترة التي سبقت جائحة كوفيد-19. وفي الوقت نفسه، ظلت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من المراكز الاقتصادية الرئيسية الأخرى، مثل الولايات المتحدة واليابان والصين، مستقرة بشكل عام وتميل إلى الزيادة منذ عام 2018 (1) .
حول المجال يتركز الاستثمار، بشكل رئيسي، داخل الاتحاد الأوروبي وبعض الدول القادرة على توفير مواد خام مهمة أو التي تمتلك القدرة على تطوير تقنيات متقدمة، بما يلبي معايير الإنتاج والبيئة في الاتحاد الأوروبي. ويُظهر ارتفاع تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى وجهات قريبة من أوروبا الغربية تحولاً واضحاً في أنشطة التصنيع نحو قطاعات استراتيجية للاتحاد الأوروبي. وقد ارتفع متوسط حجم رأس المال لكل مشروع استثمار أجنبي مباشر في قطاع التصنيع في 15 دولة أوروبية مجاورة من 44.5 مليون دولار أمريكي في عام 2019 إلى 130.8 مليون دولار أمريكي في عام 2023 (2) .
تُحوّل الشركات متعددة الجنسيات في الاتحاد الأوروبي استثماراتها بقوة أكبر إلى قطاع الخدمات. ووفقًا لبيانات الاستثمار الأجنبي المباشر العالمية، يُمثّل قطاع الخدمات حوالي ثلثي إجمالي مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر لأكبر 100 شركة متعددة الجنسيات في العالم، منها 53 شركة من الاتحاد الأوروبي. وفي قطاع التكنولوجيا وحده، تُمثّل الخدمات 91% من إجمالي مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر (3) . بالإضافة إلى ذلك، تُسرّع الشركات متعددة الجنسيات من أوروبا وأمريكا الشمالية إنشاء مراكز خدمات إقليمية في آسيا لتقديم خدمات الدعم الأساسية، مما يُقلّل المخاطر ويزيد من الكفاءة التشغيلية لأنشطة الاستثمار الأجنبي المباشر.
فيما يتعلق بمواقع الاستثمار ، تتكيف شركات الاتحاد الأوروبي تدريجيًا للحد من اعتمادها على عدد من الأسواق الرئيسية، وخاصة الصين، من خلال تعديل استراتيجياتها الاستثمارية لإعطاء الأولوية داخل الاتحاد الأوروبي، أو الدول الأوروبية المجاورة، أو الدول ذات العلاقات السياسية والاقتصادية المستقرة والودية (الدعم الودي). ويهدف هذا التعديل إلى تعزيز السيطرة، وتقليل المخاطر الجيوسياسية والجيواقتصادية، وضمان استقرار سلسلة التوريد.
ومع ذلك، لا يعني هذا التحول الانسحاب من الأسواق الرئيسية، ولكنه يعكس استراتيجية "إزالة المخاطر" والتنويع، حيث تحافظ الشركات على وجودها لتجنب الاعتماد على مناطق محددة. وهذا يعكس اتجاه الإقليم الواضح بشكل متزايد في أنشطة الاستثمار للشركات متعددة الجنسيات في الاتحاد الأوروبي. والجدير بالذكر أن اتجاه شركات الاتحاد الأوروبي إلى تحويل الإنتاج إلى أقرب إلى أوروبا الغربية لتعزيز مرونة سلسلة التوريد بعد جائحة كوفيد-19 لا يزال يتم الترويج له بقوة. ووفقًا لأسواق fDi، في الفترة 2022-2023، سيتجاوز إجمالي رأس المال الملتزم بمشاريع الإنتاج في 15 دولة في منطقة وسط وشرق أوروبا وشمال إفريقيا 82 مليار دولار أمريكي. وهذا هو أعلى مستوى في العامين المتتاليين حتى الآن وزاد بنسبة 62٪ مقارنة بالفترة نفسها من العامين قبل جائحة كوفيد-19 (2018-2019) (4) .
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، لا تزال الصين واحدة من أهم أسواق الاتحاد الأوروبي، ولكن تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى الصين قد تباطأت مؤخرًا. ويرجع ذلك إلى تأثير المنافسة التجارية والتكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب تزايد قوة الشركات الصينية وتنافسها بشراسة أكبر مع شركات الاتحاد الأوروبي. منذ عام 2019، خفض عدد من شركات التصنيع الكبرى في الاتحاد الأوروبي، مثل BASF وVolkswagen وBMW (ألمانيا)، وما إلى ذلك، بمقدار النصف عدد الاستثمار الأجنبي المباشر الجديد في الصين مقارنة بالفترة السابقة التي استمرت 5 سنوات (5) . وفي الوقت نفسه، تبرز الهند كوجهة استثمارية استراتيجية للاتحاد الأوروبي بعد جائحة كوفيد-19، وذلك بفضل مزاياها المتمثلة في سوق محلية كبيرة وموارد بشرية وفيرة وموقع جيوسياسي وجيواقتصادي استراتيجي في منطقة المحيطين الهندي والهادئ. وتتفق هذه العوامل مع سياسة التنويع والحد من المخاطر في الاتحاد الأوروبي. في المتوسط السنوي، كانت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى الهند في فترة ما بعد كوفيد-19 أعلى مما كانت عليه في الفترة 2013-2019. وتنظر العديد من شركات الاتحاد الأوروبي إلى الهند كوجهة استثمارية بديلة أو تكميلية جذابة لبناء سلاسل توريد أكثر مرونة وتنوعًا خارج الصين.
لا تزال منطقة جنوب شرق آسيا منطقة ذات أهمية للاتحاد الأوروبي في استراتيجيته لتنويع سلاسل التوريد العالمية. تحافظ سنغافورة على دورها كمركز إقليمي رائد في مجال المالية والتكنولوجيا والخدمات، حيث تجذب تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر عالية القيمة، فضلاً عن كونها المقر الإقليمي للعديد من شركات الاتحاد الأوروبي. يركز الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى سنغافورة بشكل أساسي على قطاعات الخدمات ذات القيمة المضافة العالية، مثل البحث والتطوير، ومراكز العمليات الإقليمية، والخدمات المالية، وتكنولوجيا المعلومات. وقد اختار الاتحاد الأوروبي ماليزيا كوجهة استثمارية في قطاعات تصنيع الإلكترونيات، والمعدات الطبية، وخدمات تكنولوجيا المعلومات، وذلك بفضل قوتها العاملة عالية المهارة نسبيًا وبنيتها التحتية المتطورة. في تايلاند، يواصل الاتحاد الأوروبي توسيع استثماراته، وخاصة في صناعات السيارات ومكوناتها، والإلكترونيات، والخدمات. تبرز إندونيسيا كسوق محتملة لاستثمارات الاتحاد الأوروبي، بفضل مزايا حجم السوق ووفرة الموارد الطبيعية. يركز استثمار الاتحاد الأوروبي في إندونيسيا على معالجة المعادن الحيوية (وخاصة سلسلة توريد بطاريات السيارات الكهربائية) وتصنيع السلع الاستهلاكية.
في السنوات القادمة، من المتوقع أن تستمر أنشطة الاستثمار المباشر الخارجي للاتحاد الأوروبي عمومًا، وفي منطقة آسيا والمحيط الهادئ خصوصًا، في التأثر بالمنافسة الاستراتيجية بين المراكز الاقتصادية الرئيسية، والتطور القوي للثورة الصناعية الرابعة، إلى جانب توجهات التحول الأخضر وتعزيز الاستقلالية الاستراتيجية للاتحاد الأوروبي. أولًا، سيواصل الاتحاد الأوروبي تعزيز تعدد الاستثمارات في الأسواق ذات بيئات العمل المواتية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، باتباع نماذج مثل "الصين + 1" أو "الصين + N"، حيث يمكن أن تكون "N" مجموعة من الدول لتحسين التكاليف وضمان أمن سلسلة التوريد. ثانيًا، من المرجح أن يركز الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي في الفترة القادمة على المجالات المتعلقة بالتحول الأخضر، مثل الطاقة المتجددة والإنتاج المستدام والاقتصاد الدائري، تماشيًا مع هدف بناء القدرة على الاستقلالية الاستراتيجية. ستُصبح المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) عاملًا رئيسيًا بشكل متزايد في عملية صنع القرار التجاري في الاتحاد الأوروبي واختيار مواقع الاستثمار. إن البلدان التي تحظى بتقدير كبير من الاتحاد الأوروبي لموثوقيتها السياسية وإمكاناتها في التنوع وأمن سلسلة التوريد، وتمتلك موارد بشرية عالية الجودة وبنية تحتية رقمية متطورة، سيكون لها ميزة في جذب تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي.
الفرص والتحديات وبعض الحلول للمساهمة في تحسين فعالية تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى فيتنام
منذ أن أقامت فيتنام والاتحاد الأوروبي علاقاتهما الدبلوماسية رسميًا في عام 1990، كان الاتحاد الأوروبي دائمًا أحد الشركاء الرائدين لفيتنام في عملية الابتكار والتكامل الدولي. وحتى الآن، بنى الجانبان أساسًا متينًا للتعاون الثنائي من خلال الأطر القانونية والمؤسسية المهمة، بما في ذلك: اتفاقية التعاون الإطاري (FCA) الموقعة في عام 1995؛ واتفاقية الشراكة والتعاون الشاملة (PCA) السارية منذ عام 2016؛ واتفاقية التجارة الحرة بين فيتنام والاتحاد الأوروبي (EVFTA) السارية منذ عام 2020؛ واتفاقية حماية الاستثمار بين فيتنام والاتحاد الأوروبي (EVIPA) التي تنتظر التصديق؛ والعديد من اتفاقيات وترتيبات التعاون الثنائي الأخرى. من الناحية الاقتصادية، يعد الاتحاد الأوروبي حاليًا ثالث أكبر شريك تجاري لفيتنام وسابع أكبر مستثمر في الاستثمار الأجنبي المباشر. بالإضافة إلى التعاون على مستوى التحالف، يتم تعزيز العلاقات بين فيتنام والاتحاد الأوروبي أيضًا من خلال العلاقات الثنائية مع كل دولة عضو، حيث أقامت فيتنام شراكات استراتيجية شاملة أو شراكات استراتيجية أو شراكات شاملة مع جميع الدول الأعضاء الرئيسية في الاتحاد الأوروبي.
إن التطور القوي للعلاقات بين فيتنام والاتحاد الأوروبي، مع تزايد الثقة السياسية، يفتح آفاقًا واسعة للتعاون الاقتصادي بشكل عام، والتعاون الاستثماري الثنائي بشكل خاص، لا سيما في القطاعات والمجالات التي يشترك فيها الجانبان في احتياجات ومصالح مشتركة. وقد حدد الاتحاد الأوروبي ومعظم دوله الأعضاء فيتنام شريكًا مهمًا في استراتيجية منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وفي مكالمة هاتفية مع الأمين العام تو لام في أبريل 2025، أكد رئيس المجلس الأوروبي أنطونيو كوستا أن الجانبين "شريكان مهمان وجديران بالثقة ومستقران"، وأكد أن "فيتنام شريك أساسي للاتحاد الأوروبي في جنوب شرق آسيا، وأن العلاقة بين فيتنام والاتحاد الأوروبي تستحق الارتقاء بها إلى مستوى جديد" (6) .
في ظل التطورات المعقدة التي يشهدها الوضع الجيوسياسي والاقتصادي العالمي، تتمتع فيتنام بفرص مواتية عديدة لتعزيز جذب الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي، لا سيما من خلال الاستفادة من توجه الاتحاد الأوروبي نحو تنويع مواقع الاستثمار لتقليل المخاطر. وبفضل خلفية اجتماعية وسياسية مستقرة، وتنمية اقتصادية ديناميكية، وسياسة خارجية متسقة، تعتبر فيتنام وجهة استثمارية آمنة وموثوقة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ من قبل العديد من شركات الاتحاد الأوروبي. وإذا ما طُبقت سياسة تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر بفعالية، مستغلةً العوامل المواتية المذكورة أعلاه، ومُرسخةً مكانة فيتنام كشريك موثوق في استراتيجية الاتحاد الأوروبي لتحويل الاستثمارات إلى الدول الشريكة والصديقة (دعم الأصدقاء)، فستتاح لفيتنام فرص عديدة لزيادة حجم ونوعية تدفقات رأس المال الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي في الفترة المقبلة.
والأهم من ذلك، يُمكن لفيتنام الاستفادة من تعديل الاتحاد الأوروبي لسياسته الاستثمارية الخارجية لتعزيز جذب الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى القطاعات والمجالات ذات الأولوية في مرحلة التنمية الجديدة. وفي سياق تشجيع الاتحاد الأوروبي لتنفيذ "الصفقة الخضراء الأوروبية"، برزت مجالاتٌ متعلقةٌ بالتحول الأخضر والبيئة، وخاصةً الطاقة المتجددة، كمجالاتٍ ذات إمكاناتٍ كبيرة للتعاون الاستثماري بين الجانبين. ومؤخرًا، يُشير بحثُ وتنفيذُ عددٍ من شركات الاتحاد الأوروبي الكبرى، مثل شركاء كوبنهاغن للبنية التحتية، وأورستيد (الدنمارك)، وPNE (ألمانيا)، وإير ليكيد (فرنسا)، وغيرها، في فيتنام، إلى إشارةٍ إيجابيةٍ لتوجه الاتحاد الأوروبي نحو الاستثمار "الأخضر". وإذا ما وضعت فيتنام ونفّذت برامجَ مُركّزةً لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر، بخططٍ مُحدّدة تتماشى مع توجهات التنمية المستدامة واحتياجات مستثمري الاتحاد الأوروبي، فستزداد فرص جذب تدفقات رأس مال استثماري مباشر عالي الجودة من هذه المنطقة.
بفضل الثقة السياسية العالية والموارد البشرية الشابة وسياسات الدعم النشطة ونظام بيئي أشباه الموصلات الذي تم تشكيله في البداية، تتمتع فيتنام بالفرصة لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي في مجالات التحول الرقمي وأشباه الموصلات والأدوية والمعدات الطبية والتكنولوجيا الحيوية، في سياق تعزيز الاتحاد الأوروبي لتنويع سلسلة التوريد.
من أهم مزايا فيتنام في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي هو تطبيق اتفاقية التجارة الحرة الأوروبية والفيدرالية (EVFTA) واتفاقية الترويج والاستثمار الأجنبي المباشر (EVIPA ) (7) . تساعد الالتزامات الجمركية التفضيلية وقواعد المنشأ في اتفاقية التجارة الحرة الأوروبية والفيدرالية شركات الاتحاد الأوروبي على اعتبار فيتنام قاعدة إنتاج استراتيجية للتصدير إلى الاتحاد الأوروبي أو توسيع أسواقها في المنطقة. كما تسهل الالتزامات المتعلقة بالخدمات والعمالة والبيئة والتنمية المستدامة الاستثمار في القطاعات ذات القيمة المضافة العالية مثل الخدمات اللوجستية والتمويل وتكنولوجيا المعلومات والتحول الأخضر. بفضل لوائح حماية الاستثمار الواضحة والشفافة، تساهم اتفاقية الترويج والاستثمار الأجنبي المباشر (EVIPA) في تعزيز ثقة مستثمري الاتحاد الأوروبي عند إنشاء أو توسيع العمليات في فيتنام. كما أن الترويج النشط لاتفاقية الترويج والاستثمار الأجنبي المباشر (EVIPA)، حتى عندما لم تدخل الاتفاقية حيز النفاذ بعد، يوضح التزام فيتنام ببناء بيئة استثمارية تلبي المعايير الدولية. وهذه ميزة تنافسية يجب تعزيزها لجذب تدفقات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي بشكل أكثر فعالية، مما يخدم هدف التنمية المستدامة في الفترة المقبلة.
بالإضافة إلى الفرص العظيمة، تواجه فيتنام أيضًا العديد من التحديات في تعزيز الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي. أدى التعافي الاقتصادي البطيء للاتحاد الأوروبي بعد جائحة كوفيد-19، إلى جانب الاتجاه الحمائي المتزايد، إلى إضعاف دافع شركات الاتحاد الأوروبي للاستثمار في الخارج. في الواقع، اتجهت تدفقات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى فيتنام إلى الانخفاض في السنوات الأخيرة. ووفقًا لبيانات وكالة الاستثمار الأجنبي (وزارة التخطيط والاستثمار)، انخفض إجمالي رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر المسجل من الاتحاد الأوروبي إلى فيتنام في عام 2022 بنسبة 46.24٪، وفي عام 2023 انخفض بنسبة 27.57٪، وفي عام 2024 استمر في الانخفاض بنسبة 43٪ (8) . وهذا يدل على أن جذب تدفقات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر الجديدة من الاتحاد الأوروبي يواجه العديد من العقبات.
تشتد المنافسة الدولية في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي، مما يُشكل تحديًا كبيرًا لفيتنام. تُوفر سياسة "الاستقلال الاستراتيجي" التي ينتهجها الاتحاد الأوروبي لضمان أمن سلاسل التوريد مزايا للدول الأقرب جغرافيًا إلى أوروبا. في الوقت نفسه، تُعزز العديد من دول منطقة آسيا والمحيط الهادئ سياسات تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر وحوافزه، مُركزةً على مجالات ذات أولوية مثل التصنيع والصناعة والطاقة المتجددة والتكنولوجيا الرقمية والخدمات اللوجستية والبنية التحتية. وقد طبّقت الفلبين برنامج استثمار الممر الأخضر اعتبارًا من عام 2023 لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر في القطاعات الاستراتيجية، لتصبح بذلك وجهةً جاذبةً للاتحاد الأوروبي في مجالي الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. أما تايلاند، فقد أصدرت العديد من السياسات المتعلقة بالاستثمار "الأخضر"، مثل قانون تغير المناخ، وتسعير الكربون، والبرامج الضريبية، ودعم الشركات في الوقت نفسه لتحسين قدرتها على تلبية المعايير البيئية للاتحاد الأوروبي.
قد تؤثر بعض التعديلات في استراتيجيات وسياسات الاتحاد الأوروبي سلبًا على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى فيتنام. وقد يدفع تطبيق الاتحاد الأوروبي لآلية فحص الاستثمارات الخارجية في بعض القطاعات الحساسة شركات الاتحاد الأوروبي إلى توخي مزيد من الحذر عند الاستثمار في مشاريع التكنولوجيا المتقدمة، مثل أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الكم، في فيتنام، نظرًا للعقبات التي تعترض إجراءات الرقابة الصارمة. إضافةً إلى ذلك، تفرض "الصفقة الخضراء الأوروبية" بمعاييرها البيئية والاجتماعية والحوكمة الصارمة متطلبات عالية على الشركات الفيتنامية في مجال التعاون الاستثماري. وللمشاركة في سلسلة التوريد التابعة للاتحاد الأوروبي، يتعين على الشركات الفيتنامية الامتثال لمعايير الشفافية والتتبع والعمالة والبيئة، مما يتطلب استثمارات كبيرة في التكنولوجيا والعمليات والحوكمة. وفي حال عدم استيفاء هذه المتطلبات، ستكون القدرة على الوصول إلى تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر المرتبطة بتحولات سلسلة التوريد والتحول الأخضر من الاتحاد الأوروبي محدودة.
يتضح أن تعديل اتجاه الاستثمار الأجنبي المباشر في الاتحاد الأوروبي قد أتاح فرصًا وطرح تحديات في الوقت نفسه في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر من هذه الكتلة. تكمن المشكلة في ضرورة وضع سياسات وحلول فعّالة لتحويل أقصى الفرص إلى نتائج عملية. لذلك، من الضروري بناء استراتيجية مشتركة لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر، تركز على المبادرة، وتحدد بوضوح محاور التركيز على الشركاء والقطاعات/المجالات والمشاريع ذات الأولوية، مع تحسين الكفاءة والاحترافية والمنهجية في التنفيذ.
بخلاف شركاء الاستثمار الأجنبي المباشر الآخرين، لا يُشكّل الاتحاد الأوروبي كتلةً متجانسة، إذ تختلف إمكانات أعضائه وثقافات أعمالهم وأولوياتهم الاستراتيجية للاستثمار الخارجي. لذلك، من الضروري تحويل نهج الاتحاد الأوروبي لترويج الاستثمار الأجنبي المباشر من النهج السائد حاليًا إلى نهج مُركّز، يُركّز على ثلاثة مستويات: الدولة، والقطاع/القطاع ذي الأولوية، والشركة المُستهدفة.
أولاً، من الضروري تقسيم الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي وفقًا لشعار "الفهم العميق لكل سوق"، مع مراعاة مرونة المناطق الجغرافية وثقافة الأعمال ونقاط قوة الشركاء وقدرتهم على الاستجابة، وذلك بهدف إعطاء الأولوية لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر. وبالاستناد إلى التجارب الدولية، يُمكن تقسيم الاتحاد الأوروبي إلى مجموعات من الدول وفقًا لموقعها الجغرافي ونقاط قوتها وأولوياتها الاستراتيجية للاستثمار الخارجي، مثل مجموعة ألمانيا - النمسا - سويسرا (DACH)، ومجموعة فرنسا - بلجيكا - هولندا - لوكسمبورغ (بنلوكس)، ومجموعة شمال أوروبا، ومجموعة جنوب أوروبا (إسبانيا، إيطاليا...)، ومجموعة أوروبا الشرقية. ينبغي أن تتبنى كل مجموعة من الدول نهجًا مختلفًا لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر. على سبيل المثال، تتفوق ألمانيا في قطاع التصنيع (السيارات، الآلات، الهندسة الدقيقة)، والأتمتة، والطاقة المتجددة، والمواد الكيميائية، والأدوية، وتعطي الأولوية لتنويع سلاسل التوريد عالية الجودة. لذلك، يجب أن تُركز رسالة ألمانيا لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر على الجودة والموثوقية والقدرة على الانضمام إلى سلسلة القيمة العالمية. في الوقت نفسه، تتمتع هولندا بمزايا في الخدمات اللوجستية، والزراعة عالية التقنية، والتكنولوجيا المالية، والطاقة النظيفة، مع التركيز على المراكز اللوجستية، والموانئ البحرية، والزراعة الذكية، والتكنولوجيا البيئية. لذلك، ينبغي أن تُركز رسالة هولندا لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر على المزايا الجيواستراتيجية للبلد المتلقي للاستثمار، إلى جانب إمكانية تطويره ليصبح مركزًا لوجستيًا في المنطقة، والتوجه نحو بناء زراعة مستدامة.
بالإضافة إلى القطاع الوطني، من الضروري تحديد القطاعات والمجالات ذات الأولوية بوضوح لتشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي، استنادًا إلى المزايا التنافسية لفيتنام، وتوجهها التنموي، والاحتياجات العملية للشركاء. على سبيل المثال، في مجال أشباه الموصلات والتحول الرقمي، تتمتع فيتنام بمزايا تتمثل في الموارد البشرية الشابة، ومستوى التكنولوجيا العالية، والتكاليف المعقولة في بعض مراحل الإنتاج، إلى جانب حوافز استثمارية جذابة. وفي الوقت نفسه، يعمل الاتحاد الأوروبي على تعزيز تنويع سلسلة توريد الرقائق الإلكترونية، وتعزيز القدرة الإنتاجية للمكونات الاستراتيجية لضمان الأمن الصناعي والتكنولوجي. وبناءً على ذلك، يجب أن تكون رسالة تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي في مجال أشباه الموصلات والتحول الرقمي واضحة، مع التأكيد على دور فيتنام كشريك موثوق في سلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية، وفي الوقت نفسه كمركز ابتكار محتمل للاتحاد الأوروبي في منطقة آسيا. وهذا هو الأساس لجذب مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر ذات القيمة المضافة العالية، مما يساهم في التنمية المستدامة لصناعة التكنولوجيا الفائقة في البلاد.
بعد التقسيم حسب مستوى الدولة والقطاعات/المجالات ذات الأولوية، يُصبح تحديد شركات الاتحاد الأوروبي ذات الإمكانات الاستثمارية العالية في فيتنام عاملاً أساسياً في تنظيم أنشطة مناصرة وترويج فعّالة. بالنسبة للشركات الكبرى، من الضروري اتباع نهج رفيع المستوى من خلال القنوات الدبلوماسية والوزارات والفروع أو المؤسسات الاستشارية المرموقة التي تتمتع بعلاقات وثيقة مع قادة هذه الشركات. تُعدّ تجربة شركة NVIDIA (الولايات المتحدة الأمريكية) الناجحة في التواصل مع الاستثمار الأجنبي المباشر وتشجيعه في قطاع أشباه الموصلات في الآونة الأخيرة مرجعاً عملياً قيّماً يُمكن تطبيقه لتشجيع شركات الاتحاد الأوروبي الكبرى على الاستثمار في فيتنام. وعلى وجه الخصوص، ينبغي العمل بشكل استباقي على وضع حزم سياسات حوافز ودعم مناسبة لتهيئة ظروف مواتية وتعزيز جاذبية فيتنام للمستثمرين الاستراتيجيين.
إلى جانب التدابير المذكورة أعلاه، من الضروري تنفيذ حلول متزامنة وجوهرية لتحسين المؤسسات والقوانين، وخاصة إصلاح الإجراءات الإدارية المرتبطة بالتحول الرقمي؛ والتركيز على تحسين بيئة الاستثمار، وتحديث البنية التحتية، وتعزيز القدرة التنافسية للشركات المحلية. وفي الوقت نفسه، ابتكار وتحسين جودة خدمات الاستثمار في اتجاه احترافي وحديث؛ وتعزيز الكفاءة التشغيلية لممثلي الترويج للاستثمار الأجنبي المباشر الفيتناميين في دول الاتحاد الأوروبي؛ وبناء فريق من مسؤولي الترويج للاستثمار الأجنبي المباشر ذوي الخبرة العالية والقدرة الجيدة على التنفيذ. عندما يتم تنفيذ هذا الحل بشكل متزامن وفعال، ستستفيد فيتنام من الفرص التي يوفرها الاتجاه الإيجابي للاستثمار الخارجي للاتحاد الأوروبي، وبالتالي جذب تدفقات رأس مال استثمار أجنبي مباشر عالية الجودة من الاتحاد الأوروبي، مما يخدم أهداف وتوجهات التنمية الاجتماعية والاقتصادية للبلاد في الفترة الجديدة.
------------------------------
* تم إجراء المقال في إطار المشروع العلمي الوطني "البحث عن حلول لتحسين فعالية التكامل الاقتصادي الدولي لمؤسسات المأكولات البحرية الفيتنامية في سوق الاتحاد الأوروبي"، رمز KX.06.04/21-30، وزارة العلوم والتكنولوجيا.
(1) انظر: "تقرير الاستثمار العالمي 2024"، منظمة الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد)، 2024، https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024
(2) انظر: "تقرير الاستثمار العالمي 2024"، المصدر نفسه.
(3) انظر: أليكس إروين هانت: "صعود الاستثمار الأجنبي المباشر في المناطق القريبة من أوروبا"، fDi Intelligence، 21 فبراير 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/7944b519-4da7-56d7-b1b5-c0fdbe0e10fd
(4) أليكس إروين هانت: "صعود الاستثمار الأجنبي المباشر في المناطق القريبة من أوروبا"، تليد
(5) أليكس إروين هانت: " أصبحت الشركات متعددة الجنسيات الكبيرة أكثر إقليمية " (الترجمة: تحول الشركات متعددة الجنسيات عملياتها بشكل متزايد إلى المناطق الإقليمية، fDi Intelligence، 10 يوليو 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/8449cd89-6c5a-5481-bee9-781785814e9e)
(6) BNG: "علاقات فيتنام والاتحاد الأوروبي تستحق الارتقاء إلى آفاق جديدة"، صحيفة الحكومة الإلكترونية، 30 أبريل 2025، https://baochinhphu.vn/moi-quan-he-viet-nam-eu-xung-dang-duoc-nang-len-tam-cao-moi-10225043023401186.htm
(7) انظر: "تقرير عن تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي إلى فيتنام في سياق تنفيذ اتفاقية التجارة الحرة الأوروبية الفيتنامية واتفاقية الشراكة الاقتصادية والتجارية البينية"، VEPR - KAS، أكتوبر 2022، https://www.kas.de/documents/267709/21339049/FDI+flows+from+the+EU+to+Vietnam+in+the+context+of+EVFTA+and+EVIPA.pdf/6040b929-e29a-23ef-4383-b36dc589a492?version=1.0&t=1668587842125
(8) تم تجميع هذه المعلومات من إحصائيات وكالة الاستثمار الأجنبي
المصدر: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien/-/2018/1109002/xu-huong-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-cua-lien-minh-chau-au--co-hoi-va-thach-thuc-doi-voi-viet-nam.aspx
تعليق (0)